B.Com • First Year • Semester – I • Fundamentals of Accounting • Commerce
Unit I – Introduction
1 Chapter 1.1 Origin of Accounting 2 Chapter 1.2 Meaning of Accounting and Book-Keeping 3 Chapter 1.3 Book-Keeping Vs Accounting 4 Chapter 1.4 Need for Accounting 5 Chapter 1.5 Objectives of Accounting 6 Chapter 1.6 Process of Accounting 7 Chapter 1.7 Limitations of Accounting 8 Chapter 1.9 Branches of Accounting 9 Chapter 1.10 Principles of Accounting 10 Chapter 2.5 Golden rules of Accounting 11 1.0 Learning Objectives 12 Chapter 1.8 Stake holders of Accounting 13 1.1 Human Activities 14 1.3 Business – Features 15 1.4 Business Objectives 16 1.5 Functional Areas of Business 17 1.7 Types of Businesses 18 2.4 Industry – Classification 19 Chapter 2.1 Double Entry System 20 Chapter 2.3 Meaning of Journal 21 Chapter 2.2 Classification of Accounts 22 Chapter 2.4 Significance of Journal 23 Chapter 2.6 Journalizing Process 24 Chapter 2.7 Journalizing Practical Illustrations 1 25 Chapter 2.7 Journalizing Practical 2 26 Chapter 2.7 Journalizing Practical 3 27 Chapter 3.1 Introduction to Ledger 28 Chapter 3.2 Meaning and Definition of Ledger 29 Chapter 3.3 Significance of Ledger 30 Chapter 3.4 Advantages of Ledger 31 Chapter 3.5 Format of Ledger and Ledger Posting Process 32 Chapter 3.6 Ledger Posting Process and Ledger Balancing Process 33 1.8 Summary 34 Chapter 3.7 Differences between Journal and Ledger 35 1.9 Key Words / Glossary 36 1.2 Nature of Business Activities 37 2.0 Learning Objectives 38 1.6 Essentials of Successful Business 39 2.1 Spectrum of Business Activities 40 2.2 Components of Business 41 2.3 Industry

Chapter 1.9 Branches of Accounting

1.9 Branches of Accounting

Accountingలో వ్యాపార అవసరాలను బట్టి వివిధ branches ఉన్నాయి. ఈ పాఠంలో ప్రధానంగా ఆరు branches వివరించబడ్డాయి.

  1. Financial Accounting: ఇది accountingలో ఒక ప్రత్యేక శాఖ. వ్యాపార కార్యకలాపాల ద్వారా జరిగే business transactionsను ఒక కాలవ్యవధిలో record చేసి, summarize చేసి, report చేసే ప్రక్రియ. వ్యాపార కార్యకలాపాల net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheet అనే రెండు ముఖ్యమైన statementsలో చూపిస్తుంది.
  2. Management Accounting: Managers నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి అవసరమైన financial information మరియు resources అందించే ప్రక్రియ. Business activitiesను control చేసి develop చేయడానికి సరైన decisions తీసుకోవడం దీని ప్రధాన objective.
  3. Cost Accounting: Cost classification మరియు expenditure analysis చేయడం ద్వారా, ఒక particular unit of productionకు అయ్యే total costను reasonable degree of accuracyతో తెలుసుకోవడానికి సహాయపడే accounting శాఖ. అలాగే ఆ total costలో ఏ భాగం ఎంత ఉందో స్పష్టంగా తెలియజేస్తుంది.
  4. Social Accounting: దీనిని Social Responsibility Accounting, Socio-Economic Accounting, Social Reporting మరియు Social Audit అని కూడా అంటారు. Enterprise చేపట్టే social welfare activities మరియు వాటి వల్ల societyపై కలిగే ప్రభావాలను కొలిచి general publicకు తెలియజేయడం దీని లక్ష్యం.
  5. Inflation Accounting: Current prices ఆధారంగా business enterprises యొక్క financial performanceను చూపించే ప్రయత్నం. Inflation Accountingలో statementsను price indexesకు అనుగుణంగా consistentగా adjust చేయాలి.
  6. Human Resource Accounting: ఒక organizationలోని Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి, కొలిచి నమోదు చేసే ప్రక్రియ.

What You Will Learn

  • Accountingలోని ప్రధాన branches గురించి తెలుసుకుంటారు.
  • Financial Accountingలో transactionsను record, summarize మరియు report చేసే విధానాన్ని అర్థం చేసుకుంటారు.
  • Profit and Loss Account మరియు Balance Sheet యొక్క ప్రాముఖ్యతను తెలుసుకుంటారు.
  • Management Accounting managersకు decision-makingలో ఎలా సహాయపడుతుందో అర్థం చేసుకుంటారు.
  • Cost Accountingలో cost classification మరియు expenditure analysis గురించి తెలుసుకుంటారు.
  • Social Accounting, Inflation Accounting మరియు Human Resource Accounting లక్ష్యాలను తెలుసుకుంటారు.

Simple Explanation

Accountingకు ఒకే branch ఉండదు. వ్యాపారంలో వేర్వేరు అవసరాల కోసం వేర్వేరు branches ఉపయోగిస్తారు.

Financial Accountingలో business transactionsను నమోదు చేసి, వాటి ఫలితాలను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపిస్తారు.

Management Accounting managersకు financial information అందిస్తుంది. దాని ఆధారంగా వారు businessను control చేసి develop చేయడానికి decisions తీసుకుంటారు.

Cost Accountingలో ఒక వస్తువు లేదా production unitకు అయ్యే total costను తెలుసుకుంటారు.

Social Accountingలో enterprise సమాజం కోసం చేసిన welfare activities మరియు వాటి ప్రభావాలను ప్రజలకు తెలియజేస్తారు.

Inflation Accountingలో current pricesను పరిగణనలోకి తీసుకుని financial statementsను price indexesకు అనుగుణంగా మార్చుతారు.

Human Resource Accountingలో సంస్థలోని Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి measure చేస్తారు.

Detailed Explanation

  1. Financial Accounting:

    Financial Accounting ఒక specific branch of accounting. Business operations వల్ల జరిగే business transactionsను ఒక periodలో record, summarize మరియు report చేస్తుంది. Business operations యొక్క net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheet అనే రెండు ముఖ్యమైన statementsలో చూపిస్తుంది.

  2. Management Accounting:

    Management Accounting managersకు financial information మరియు resources అందిస్తుంది. Business activitiesను control చేయడం మరియు develop చేయడం కోసం proper decisions తీసుకోవడం దీని main objective.

  3. Cost Accounting:

    Cost Accountingలో costsను classify చేసి expenditureను analyse చేస్తారు. దీని ద్వారా ఏ particular unit of productionకు అయిన total costను reasonable degree of accuracyతో తెలుసుకోవచ్చు. Total costలో ఏ భాగం ఎంత ఉందో కూడా ఇది తెలియజేస్తుంది.

  4. Social Accounting:

    Social Accountingను Social Responsibility Accounting, Socio-Economic Accounting, Social Reporting మరియు Social Audit అని కూడా పిలుస్తారు. Enterprise చేపట్టిన social welfare activitiesను మరియు వాటి effectsను societyపై కొలిచి general publicకు తెలియజేయడం దీని ఉద్దేశం.

  5. Inflation Accounting:

    Inflation Accountingలో business enterprise యొక్క financial performanceను current prices ఆధారంగా చూపించే ప్రయత్నం చేస్తారు. Statementsను price indexesకు అనుగుణంగా consistentగా adjust చేయడం అవసరం.

  6. Human Resource Accounting:

    Human Resource Accounting అనేది organizationలోని Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి, measure చేసి నమోదు చేసే procedure.

Branches of Accounting

Branch ప్రధాన ఉద్దేశం
Financial Accounting Transactionsను record చేసి net resultsను Profit and Loss Account, Balance Sheetలో చూపించడం.
Management Accounting Managersకు decision-making కోసం financial information మరియు resources అందించడం.
Cost Accounting Production unitకు అయ్యే total costను తెలుసుకోవడం మరియు expenditureను analyse చేయడం.
Social Accounting Social welfare activities మరియు societyపై వాటి effectsను general publicకు తెలియజేయడం.
Inflation Accounting Current prices ఆధారంగా financial performanceను చూపించడం.
Human Resource Accounting Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి measure చేయడం.

Real-Life Example

ఒక business enterpriseను ఊహించండి. ఆ సంస్థలో జరిగిన transactionsను నమోదు చేసి, చివరికి వచ్చిన ఫలితాలను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపిస్తే అది Financial Accounting.

ఆ సంస్థ managersకు businessను control చేసి develop చేయడానికి financial information అందిస్తే అది Management Accounting. ఒక production unitకు ఎంత total cost అయిందో తెలుసుకుంటే అది Cost Accounting.

ఆ సంస్థ చేసిన social welfare activitiesను మరియు సమాజంపై వాటి ప్రభావాలను ప్రజలకు తెలియజేస్తే అది Social Accounting. Current prices ఆధారంగా statementsను adjust చేస్తే అది Inflation Accounting. Human Resourcesపై చేసిన investmentsను recordsలో గుర్తించి measure చేస్తే అది Human Resource Accounting.

Step-by-Step

  1. మొదట business transactionsను గుర్తించి Financial Accountingలో record చేస్తారు.
  2. తర్వాత transactionsను summarize చేసి business resultsను report చేస్తారు.
  3. Net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపిస్తారు.
  4. Managersకు business decisions కోసం financial information మరియు resources అందిస్తారు.
  5. Production unitకు సంబంధించిన costsను classify చేసి expenditureను analyse చేస్తారు.
  6. Enterprise చేసిన social welfare activities మరియు వాటి effectsను societyపై కొలుస్తారు.
  7. Financial statementsను current prices మరియు price indexesకు అనుగుణంగా adjust చేస్తారు.
  8. Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి measure చేస్తారు.

Important Terms

  • Financial Accounting: Business transactionsను record, summarize మరియు report చేసే accounting branch.
  • Profit and Loss Account: Business operations యొక్క net resultsను చూపించే ముఖ్యమైన statement.
  • Balance Sheet: Business operations యొక్క net resultsను చూపించే మరో ముఖ్యమైన statement.
  • Management Accounting: Managersకు financial information మరియు resources అందించే accounting branch.
  • Cost Accounting: Cost classification మరియు expenditure analysis ద్వారా production unitకు అయ్యే total costను తెలుసుకునే శాఖ.
  • Social Accounting: Social welfare activities మరియు వాటి effectsను societyపై measure చేసి general publicకు తెలియజేసే శాఖ.
  • Inflation Accounting: Current prices ఆధారంగా financial performanceను చూపించే accounting విధానం.
  • Price Indexes: Inflation Accountingలో statementsను adjust చేయడానికి ఉపయోగించే సూచికలు.
  • Human Resource Accounting: Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి measure చేసే ప్రక్రియ.

Practical Problem

ప్రశ్న:

క్రింది అవసరాలకు సరైన Branch of Accountingను గుర్తించండి.

  1. Business transactionsను record చేసి Profit and Loss Account మరియు Balance Sheet తయారు చేయడం.
  2. Managersకు decisions కోసం financial information అందించడం.
  3. ఒక production unitకు అయ్యే total costను తెలుసుకోవడం.
  4. Social welfare activities మరియు వాటి effectsను publicకు తెలియజేయడం.
  5. Current prices ఆధారంగా statementsను adjust చేయడం.
  6. Human Resourcesపై చేసిన investmentsను measure చేయడం.

సమాధానం:

  1. Financial Accounting
  2. Management Accounting
  3. Cost Accounting
  4. Social Accounting
  5. Inflation Accounting
  6. Human Resource Accounting

Common Mistakes

  1. Financial Accountingను managersకు decisions కోసం information అందించే Management Accountingతో కలపకూడదు.
  2. Cost Accounting యొక్క ఉద్దేశం కేవలం transactionsను నమోదు చేయడం కాదు; cost classification మరియు expenditure analysis ద్వారా total costను తెలుసుకోవడం.
  3. Social Accountingను కేవలం business profitను చూపించే విధానంగా భావించకూడదు. ఇది social welfare activities మరియు societyపై వాటి effectsను తెలియజేస్తుంది.
  4. Inflation Accountingలో current prices మరియు price indexesను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం మర్చిపోవద్దు.
  5. Human Resource Accountingను సాధారణ assets లేదా production costతో సమానంగా భావించకూడదు; ఇది Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను measure చేస్తుంది.
  6. Financial Accountingలో net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపించే విషయాన్ని మర్చిపోవద్దు.

Exam Point of View

  1. Financial Accounting అనేది accountingలోని specific branch అని గుర్తుంచుకోండి.
  2. Financial Accountingలో business transactionsను record, summarize మరియు report చేస్తారు.
  3. Financial Accountingలో net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపిస్తారు.
  4. Management Accounting యొక్క main objective managersకు proper decisions తీసుకోవడంలో సహాయం చేయడం.
  5. Cost Accountingలో cost classification మరియు expenditure analysis ముఖ్యమైనవి.
  6. Cost Accounting particular unit of productionకు అయ్యే total costను reasonable degree of accuracyతో తెలుసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
  7. Social Accountingకు Social Responsibility Accounting, Socio-Economic Accounting, Social Reporting మరియు Social Audit అనే ఇతర పేర్లు ఉన్నాయి.
  8. Inflation Accountingలో statementsను price indexesకు అనుగుణంగా consistentగా adjust చేయాలి.
  9. Human Resource Accountingలో organizationలోని Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి measure చేస్తారు.

Questions & Answers

ప్రశ్న 1: Financial Accounting అంటే ఏమిటి?

సమాధానం: Business operations వల్ల జరిగే transactionsను ఒక కాలవ్యవధిలో record, summarize మరియు report చేసే accounting branchను Financial Accounting అంటారు.

ప్రశ్న 2: Financial Accountingలో net resultsను ఏ statementsలో చూపిస్తారు?

సమాధానం: Net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపిస్తారు.

ప్రశ్న 3: Management Accounting యొక్క ప్రధాన objective ఏమిటి?

సమాధానం: Business activitiesను control చేసి develop చేయడానికి managers సరైన decisions తీసుకునేలా financial information మరియు resources అందించడం.

ప్రశ్న 4: Cost Accounting ఏ విషయాలను కలిగి ఉంటుంది?

సమాధానం: Cost classification మరియు expenditure analysisను కలిగి ఉంటుంది. దీని ద్వారా particular unit of productionకు అయ్యే total costను తెలుసుకోవచ్చు.

ప్రశ్న 5: Social Accountingను ఇంకా ఏ పేర్లతో పిలుస్తారు?

సమాధానం: Social Responsibility Accounting, Socio-Economic Accounting, Social Reporting మరియు Social Audit అనే పేర్లతో పిలుస్తారు.

ప్రశ్న 6: Inflation Accountingలో statementsను దేనికి అనుగుణంగా adjust చేస్తారు?

సమాధానం: Statementsను price indexesకు అనుగుణంగా consistentగా adjust చేస్తారు.

ప్రశ్న 7: Human Resource Accounting అంటే ఏమిటి?

సమాధానం: Organizationలోని Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి, measure చేసి నమోదు చేసే procedure.

Multiple Choice Questions

1. Business transactionsను record, summarize మరియు report చేసే branch ఏది?

  • A) Management Accounting
  • B) Financial Accounting
  • C) Social Accounting
  • D) Human Resource Accounting

సరైన సమాధానం: B

2. Managersకు financial information మరియు resources అందించే branch ఏది?

  • A) Cost Accounting
  • B) Inflation Accounting
  • C) Management Accounting
  • D) Social Accounting

సరైన సమాధానం: C

3. Production unitకు అయ్యే total costను తెలుసుకోవడానికి ఉపయోగించే branch ఏది?

  • A) Cost Accounting
  • B) Financial Accounting
  • C) Social Accounting
  • D) Management Accounting

సరైన సమాధానం: A

4. Social Accountingను మరో పేరుతో ఏమని పిలుస్తారు?

  • A) Balance Sheet Accounting
  • B) Social Audit
  • C) Current Price Accounting
  • D) Production Accounting

సరైన సమాధానం: B

5. Inflation Accountingలో statements దేనికి అనుగుణంగా adjust చేయాలి?

  • A) Human Resources
  • B) Production units
  • C) Price indexes
  • D) Managers

సరైన సమాధానం: C

6. Human Resourcesపై చేసిన investmentsను measure చేసే branch ఏది?

  • A) Human Resource Accounting
  • B) Financial Accounting
  • C) Social Accounting
  • D) Cost Accounting

సరైన సమాధానం: A

Quick Revision

  • Accountingలో ప్రధాన branches: Financial Accounting, Management Accounting, Cost Accounting, Social Accounting, Inflation Accounting మరియు Human Resource Accounting.
  • Financial Accountingలో transactionsను record, summarize మరియు report చేస్తారు.
  • Financial Accountingలో net resultsను Profit and Loss Account మరియు Balance Sheetలో చూపిస్తారు.
  • Management Accounting managersకు decision-making కోసం financial information మరియు resources అందిస్తుంది.
  • Cost Accountingలో cost classification మరియు expenditure analysis ద్వారా production unitకు అయ్యే total costను తెలుసుకుంటారు.
  • Social Accounting social welfare activities మరియు societyపై వాటి effectsను general publicకు తెలియజేస్తుంది.
  • Inflation Accounting current prices ఆధారంగా financial performanceను చూపిస్తుంది.
  • Inflation Accountingలో statementsను price indexesకు అనుగుణంగా adjust చేస్తారు.
  • Human Resource Accountingలో Human Resourcesపై చేసిన investmentsకు సంబంధించిన recordsను గుర్తించి measure చేస్తారు.

Test Your Knowledge

Take a short quiz based on this lesson.

10 Questions • 5 Minutes • Results

Related Lessons

Unit I – Introduction

Scroll to Top